7月24日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，其中“部署改革鐵路投融資體制，加快中西部和貧困地區(qū)鐵路建設(shè)”的消息，被業(yè)界一致視為鐵路板塊重大利好。分析人士認(rèn)為，處在股價(jià)和估值相對(duì)低位的鐵路建設(shè)板塊對(duì)資金具有吸引力，預(yù)計(jì)鐵路建設(shè)板塊的階段性反彈將繼續(xù)。 
　　進(jìn)入7月，一度被市場(chǎng)邊緣化的鐵路建設(shè)板塊否極泰來(lái)，再次受到多頭關(guān)注頻頻出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)反彈。雖然周四大盤(pán)出現(xiàn)較明顯震蕩，但板塊內(nèi)30余只概念股仍半數(shù)飄紅，西北軸承更逆勢(shì)封上漲停板。市場(chǎng)人士預(yù)判，在目前銀行、地產(chǎn)反彈動(dòng)能減弱的背景下，鐵路建設(shè)板塊有望憑借基本面向好和政策預(yù)期明朗的雙重支撐，成為周期板塊新亮點(diǎn)。加之其個(gè)股相對(duì)低位的估值，鐵路建設(shè)板塊對(duì)各方資金仍有較大吸引力，預(yù)計(jì)這一板塊的階段性反彈有望延續(xù)。
　　高預(yù)期低估值
　　合力之下有故事
　　事實(shí)上，此前一段時(shí)間“重啟高鐵投資相關(guān)文件已經(jīng)上報(bào)高層并有望近期獲批”的相關(guān)傳聞，已引發(fā)了市場(chǎng)各方的高度關(guān)注。此次高層針對(duì)鐵路建設(shè)的積極表態(tài)，則進(jìn)一步推高了市場(chǎng)對(duì)鐵建板塊的心理預(yù)期；此外，目前成長(zhǎng)股炒作持續(xù)升溫，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)不斷刷出階段新高，但其同樣面臨估值風(fēng)險(xiǎn)。周期股中，傳統(tǒng)板塊面臨各類(lèi)壓力，需求端的低迷和供給端的產(chǎn)能過(guò)剩，仍是壓在有色金屬、煤炭等強(qiáng)周期板塊身上的兩座大山。從目前狀況來(lái)看，這一問(wèn)題很難短時(shí)間內(nèi)解決。而基本面較好的銀行和地產(chǎn)板塊，則受制于“調(diào)結(jié)構(gòu)、去杠桿”，反彈高度恐受到限制。
　　相比之下，鐵路建設(shè)板塊的估值情況則理想得多。從中報(bào)業(yè)績(jī)來(lái)看，鐵路建設(shè)相關(guān)公司業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^快。高鐵指數(shù)的19家公司中，3家扭虧，2家預(yù)增，5家略增，1家續(xù)盈，4家略減，2家預(yù)減，1家首虧，1家續(xù)虧，中報(bào)預(yù)喜比例為57%。其中，臥龍電氣業(yè)績(jī)預(yù)增140%，達(dá)實(shí)智能業(yè)績(jī)預(yù)增70%。如此高速的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)即便是在成長(zhǎng)股中也屬于“稀有品種”。考慮到目前高鐵指數(shù)的市盈率只有12.5倍，而創(chuàng)業(yè)板的市盈率已經(jīng)高達(dá)54.7倍，鐵路建設(shè)板塊的估值低企為資金入駐提供了較高安全邊際。這種“高預(yù)期+低估值”的雙重向好因素，令很多關(guān)注者冀望鐵建板塊“再度加速開(kāi)往春天”。
　　另一大不容忽視的利好是，鐵路投資領(lǐng)域幾無(wú)產(chǎn)能過(guò)剩壓力，而且其權(quán)重極大，牽一發(fā)而能聯(lián)動(dòng)其他諸多重要板塊，航天證券研究員侯卜魁就認(rèn)為：“當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力較大。繼續(xù)加大鐵路建設(shè)投資，這不僅有利于拉動(dòng)內(nèi)需、改善民生，消化鋼鐵、水泥、建材等過(guò)剩產(chǎn)能，還可以為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)打下基礎(chǔ)。”