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破產案大決戰在休斯頓上演

2013-7-29 8:40:00 來源:中國船舶網 編輯:56885 關注度:
摘要:... ...
上周業界的焦點全都聚集到了休斯頓法院。四面楚歌的臺灣船東Today Makes Tomorrow(TMT),以及其神秘莫測的董事長與債權人們在這里展開分庭對陣。這些債權人支持一項否決TMT破產申請的動議。 
  蘇信吉在南區法院的聽證會上罕見地做了公開露面。他所提供的證詞將會幫助監督重組流程的法官做出裁決,決定該公司是否以誠信的態度提請了“第11章”破產保護。
  這位航運巨頭出庭作證,所下的賭注是很高的。因為據業內普遍認為,如果尊貴的Marvin Isgur閣下對有擔保債權人尋求撤案的動議做出有利判決的話,TMT將會被迫進行破產清算。據估計裁決會很快下達,可能就在周末。
  重組努力受質疑
  從周二聽證會啟動伊始就十分明確,本案的債務人們將面臨一場十分艱苦的戰斗,因為法官對該公司的重組進展表達出了擔憂之情。對于該公司為“第11章”破產保護所投入的努力,以及在6月20日提請后的幾周里進展滯緩的情況,法官都表達了憂慮之情。
  盡管有擔保債權人的律師強烈反對,但是當法庭決定由債務人負責提供誠信申請的證據之時,TMT法律團隊的負責人 - 美國律師樓Bracewell & Giuliani的Evan Flaschen還是成功地讓蘇信吉成為他的第一證人。
  在近5個小時里,蘇信吉答復了各種提問。這些問題是為了尋求對一些質疑的回應,主要的疑問是TMT是否有資格根據美國破產法申請保護,以及該公司是否有能力進行重組,并持續經營。
  在Flaschen對證人進行詢問的過程中,大多數的反對與異議都是由Mayer Brown的Charles Kelley以及美國同胞公司Gardere Wynne Sewell的John Meldo提出的,這兩家律師樓代表TMT最大的兩家貸款商。
  一位律師援引了周二聽證會前的一項證詞說,蘇信吉尋求“第11章”破產保護是為了對債權人進行制衡。這些貸款商拒絕對問題貸款進行重新協定,并開始著手扣押該公司船舶。這一指控凸出了懸而不決的各種疑問,矛頭指向的是該公司提請的動機。
  這一撤案動議中的另一位鼓吹者稱,提請不可能是以誠信的態度申請的,因為管理層十分清楚,幾乎不可能獲得所需的資金讓被扣的以及閑置的船重新投入運營。
  據一些人認為,該運營商要想繼續經營下去,需要超過5000萬美元的資金。而且他們擔心,運費市場還不夠景氣,無法助以償還這么多破產保護融資。
  有些債權人辯稱,就在申請破產僅僅兩周前,TMT通過在休斯頓設立辦公處制造了管轄權。Flaschen通過對蘇信吉提問來釋答這些指控,他提問蘇信吉是否認為債務人的主要營業地在美國,對此他的回答是“是的”。
 
  當被要求具體闡述與南區的關聯時,他說道,TMT與諸如Chevron, Exxon,Valero以及其它當地公司已合作多年,并指出,新成立的分公司的任務是達成與Houston Cement公司的租約。
  “作為一家有責任安全運送原油(和其它貨物)的運輸公司,我必須有能力從休斯頓向全世界提供這些服務,” 蘇信吉繼續說道。他試圖說服法庭,給出應給予TMT重組機會的理由。
  到正午時,還鮮有證據表明蘇信吉已經說動了法庭,但在一次長時間的休庭結束后,聽證會的情況開始發生了轉變。
  氣氛發生了轉變
  此時法庭的氣氛發生了顯著的變化。蘇信吉對法官說他將“ 拿出實際行動 ”,承諾為重組項目提供2500萬股Vantage Drilling的質押股份。這是一家美國上市的承包商,蘇信吉在該公司中持有33%的股份。
  法官,Flaschen以及他的客戶之后進行的對話表明,這些股份據悉按今天的市值算價值近5000萬美元,如果TMT打算進行債務人持有破產資產(DIP)融資的話,這些股份可以充當各種功能,例如作為抵押品等。
  法官之前對接下此案甚感擔憂,因為他在此案中“無法控制債務人”。而此時法官表示,這些抵押物還可以提供保證,一旦發生不符合法律法規的情況,他可以針對蘇信吉強制執行法令以及后續的處罰。
  Isgur同意說,在這一提議正式擺上桌面前,還有許多問題需要解答,包括提供這些股份對蘇信吉與Vantage在同一區域內未決訴訟案的影響。但他也暗示說,僅提供股份這一做法可能就可以證明這位大亨所做出的承諾了。
  “如果你們確定提供的這些股份值得追索,那么這在初期階段(是非常積極的進展),”這位法官對法庭說道,這些話似乎針對的是有擔保債權人的律師。
  在交叉詢問的過程中,蘇信吉稱,重組專家AlixPartners正代表公司尋找債務人持有破產資產(DIP)融資的潛在貸款商,但他表示,這不會是他的首選資金來源,因為他認為這個做法的成本很昂貴。
  隨著首日聽證會接近尾聲,蘇信吉發誓說,他相信按“第11章“進行破產重組的做法不但是可行的,而且在別無它法的情況下,這么做最符合TMT以及其債權人的利益。
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