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中遠中海大整合:整合帶來規模快速擴張(附圖)

2015-12-22 17:01:00 來源:航運交易公報 編輯:56885 關注度:
摘要:... ...
整合后的新集團在三大運輸板塊的運力規?焖贁U張,干散貨船隊和油氣船隊排名全球第一,集裝箱船隊排名全球第四。
  中遠和中海兩家規模龐大的航運央企合二為一,成為一家新的資產規模更為龐大的航運央企。對于傳統航運業而言,規模在某種程度上的確代表著話語權,代表著效益。
  干散貨船隊全球第一
  干散貨運輸市場經歷過2008年暴漲暴跌后,2009年出現了一段時間的“小陽春”,但持續時間不長。2010年年中開始,運力交付進入歷史高峰期,同時全球金融危機進入第二個階段,大規模刺激政策的拉動效果逐步消退,隨之而來的是政府債務危機凸顯、發展中國家流動性壓力增加,海運需求增長動力不足,干散貨運輸市場供需嚴重失衡,市場進入新一輪大調整。
  上半年,國際干散貨運輸市場形勢嚴峻,多層次結構性問題疊加,作為干散貨運輸市場需求主體的新興經濟體和中國經濟下行速度明顯大于預期。與此同時,美元升值、環保高壓、政策強制等負面因素疊加,導致市場持續處于非正常低位水平。前三季度BDI平均僅為742點,根據目前的形勢分析,四季度干散貨運輸市場面臨的宏觀基本面形勢嚴峻程度同比明顯加大,市場表現也可能弱于去年同期。
  根據克拉克森的統計(見表1),截至12月10日,中國遠洋擁有干散貨運力19494819DWT,僅次于日本郵船,排名全球第二;中海發展擁有干散貨運力11760394DWT,排名第五。雙方整合后的運力將超過3100萬DWT,成為全球第一,規模超出排名第二近50%。

  油氣船隊全球第一
  受益于國際原油價格低位運行,國際油輪運輸市場強勁復蘇步伐加速,各主要航線的平均運價水平同比均有所提高,船東收益大幅改善。內貿油運市場方面,上半年受中石化管道檢修及國際油價下跌影響,進口中轉油運輸需求旺盛,海洋油等長航線貨源減少,航線結構呈短程化趨勢。LNG運輸業務方面,近年來中國液化天然氣市場快速發展,在能源消費結構中所占比重加速上升,進口LNG的高速發展為中國LNG運輸業務提供了重大戰略機遇。
  根據克拉克森的統計(見表2),截至12月10日,中海發展擁有油輪運力7507950DWT,排名全球第十三;大連遠洋擁有油輪運力6694382DWT,排名第十五。雙方整合后的運力將達到14202332DWT,僅次于加拿大的Teekay Corporation成為全球第二,與第一位的運力規模差距也僅在38萬DWT。手持訂單方面,截至2018年年底,大連遠洋在建油輪訂單中,VLCC 9艘、巴拿馬型油輪5艘、MR型油輪3艘;中海發展在建油輪訂單中,VLCC 4艘、LR2型油輪2艘、巴拿馬型油輪3艘。

  除油輪船隊外,中遠與中海兩家集團合并后LNG船隊和LPG船隊也頗有建樹。目前,大連遠洋旗下CLNG公司現有6艘LNG船舶營運外,還持有10艘LNG船舶訂單;中海發展擁有7艘LNG船舶訂單。在LPG船隊方面,大連遠洋通過旗下龍鵬公司擁有4艘LPG船舶。
  從上述數據來看,合并后新集團的油氣船隊全球第一。
  集裝箱船隊全球第四
  集裝箱運輸市場從短期來看,船舶大型化仍是趨勢。市場低谷期,集裝箱運輸的市場結構與船舶運力結構很可能迎來較大的調整,各大班輪公司在經營對策上也將作出新的調整。從長遠看,集裝箱船舶運輸仍然是航運業的主要趨勢,其安全高效,經濟便利,可實現“門到門”的運輸方式,市場上對集裝箱船運的需求仍會持續。預計中國將依然領先其他國家,集運量占全球1/3水平。
  如今班輪市場主要有四大聯盟:2M、O3、G6以及CKYHE。2M包括馬士基航運和地中海航運;O3包括達飛輪船、中海集運和阿拉伯輪船;G6包括總統輪船、現代商船、商船三井、赫伯羅特、日本郵船和東方海外;CKYHE包括中遠集運、川崎汽船、陽明海運、韓進海運和長榮海運。
  根據Alphaliner統計,截至11月1日,中遠集運擁有集裝箱運力86.57萬TEU,市場份額約為4.3%,排名全球第六;中海集運擁有集裝箱運力69.99萬TEU,市場份額約為3.5%,排名全球第七。雙方集運業務合并后,運力將達到156.56萬TEU,市場份額約為7.8%,排名為全球第四(見表3)。7.8%的市場份額約為“狀元”馬士基航運的一半、“榜眼”地中海航運的六成、合并總統輪船后的“探花”達飛輪船的七成,但比目前排名第四的長榮海運高出約七成規模。

  碼頭規模全球第二
  受益于全球經濟的緩慢復蘇,去年港口集裝箱碼頭發展保持良好勢頭,全球集裝箱吞吐量完成約6.79億TEU,同比增長約5.7%,增幅加快2.3%。
  中遠集團表示,中遠和中海兩家集團的碼頭資產都將交由中遠太平洋運營,其碼頭網絡規模將得到顯著擴張,在全球控股和參股運營的集裝箱碼頭數量將達到39個,泊位數達到172個。碼頭網絡遍布中國五大港口群及海外樞紐港,實現中國沿海省份全覆蓋,境外碼頭進一步擴展,資產布局更趨平衡,競爭實力明顯增強。以集裝箱吞吐量為指標,中遠太平洋在完成收購后將成為以總吞吐量計全球第二大的碼頭運營商,成為一家更具影響力的全球碼頭運營領導者。
  而從德魯里對去年全球集裝箱碼頭運營商排名來看(見表4),中遠與中海兩家集團的碼頭資產整合后,已經排名全球第一。
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