建立養老金管理公司的重要目的或最大特征應該是，它專門致力于兩個部令規定的企業年金這個第二支柱資產的專業化公司；客戶群既包括廣大的中小企業，為其提供集合年金計劃產品，又可為大型企業提供綜合服務的一攬子業務，這既體現政府的重要責任也體現企業的社會責任，因為培育專業化養老金管理公司就意味著培育這個市場，就意味著為企業和市場服務，為國民福祉服務。 
    建立養老金管理公司的目的在于構建“三層級”的市場結構，優化市場資源。
    第一，建立養老金管理公司與目前的雙牌照和單牌照提供商之間的關系僅是競爭性的關系，他們之間也具有不可替代性。建立養老金公司的目的是為了滿足多層次的市場需求，構建一個“三層級”的市場結構：單牌照與雙牌照提供商——金融集團背景的提供商——捆綁式專業化養老金管理公司，以發揮不同市場主體的優勢，達到優化市場結構和提高市場效率的目的；適應市場發展的要求，實現構建“三層級”企業年金市場的制度創新；通過專門化的道路，把企業年金市場帶動起來，對做大做強養老金管理公司進行試點，使之成為企業年金市場中的旗艦。 
    第二，建立養老金管理公司與發展金融控股集團旗下企業年金供應商角色可齊頭并進。在考慮建立養老金管理公司的同時，要保持金融控股集團的受托人及其他業務的發展勢頭。金融控股集團旗下金融機構作為企業年金多個管理服務提供商目前存在一定優勢，例如在集團內形成明顯的價值鏈，減少不必要的重復投資，單一資格的較高投入成本可以受到一定的補償。發展金融控股集團旗下的企業年金提供商，與建立專業養老金管理公司是不矛盾的，他們是互補的，具有不可替代性，這是拉美26年來實踐養老金管理公司的一個重要結果：拉美國家養老金管理公司的股東大多都是金融控股集團（例如BBVA），但這些捆綁式養老金管理公司的專有性、專業性、信托性和捆綁性等特征，是其金融控股股東所不可替代的。 
    從宏觀上講，中國香港和拉美的專業化養老金管理公司的建立對世界各國來說都是一個新生事物，他們是強制性第一支柱基本社保制度的產物，參與率有法律保障，能夠“吃得飽”，與中國自愿性第二支柱的企業年金制度相比具有較大的差異性；但是，在微觀操作層面具有較多的可比性，可資借鑒的較多，尤其在風險控制方面。 
    第一，應充分發揮托管人的監管作用。香港地區的強積金條例規定合格的受托人可以兼任托管人，對此我們采取更為嚴格的態度。兩個部令規定，投資管理人和托管人不能兼任，受托人和托管人也不能兼任。在目前這個制度框架下，我們要充分發揮托管人對捆綁式公司的有效監管作用。托管人以外部第三方的角度對捆綁式養老金公司合規性的監督是企業年金監管框架的一個重要組成部分，其優勢在于，托管人的外部監督可以從安全性和專業性上起到審計部門難以發揮的重要作用，可以有效規避捆綁式養老金公司在受托和投資這兩個程序在同一個法人主體中的道德風險。 
    第二，要加強公司治理和完善風險內控機制。在養老金管理公司架構下，按照信托管理模式，要通過建立有效的公司治理機制和嚴格的隔離制度，保證在一個法人體系內受托職能與其他管理職能的共存，加強風險內部控制，對受托資產與自有資產實行有效隔離，對受托人內部和外部管理的獨立性進行有效的監督，保障受托資產安全，避免利益沖突。對此，拉美國家養老金管理公司已運行26年，有很多成型的經驗，我們國家基金管理公司也有很多成功的經驗。 
    第三，說到底，養老金管理公司的核心要素之一是對投資管理人的捆綁。拉美、中國香港和其他國家都對其投資管理外包沒有任何規定；考慮到現階段的市場環境，建立養老金管理公司應對其投資管理設立某種比例的外包最低限制，甚至對金融控股集團旗下的投資管理也須設立類似的外包比例下線。 
    第四，對養老金管理公司財務透明性問題和利益沖突等潛在風險，須通過行政與財務上獨立核算予以規避。 
    基本養老保險個人賬戶資金的性質與企業年金賬戶資金雖然均有強烈的個人屬性，但還是存在本質的區別，前者是強制性的國家舉辦的基本保險，國家應承擔責任，從和諧社會建設的角度看，目前階段還承擔不起市場投資的風險；鑒于此，眼下基本養老保險賬戶資金應由中央政府單獨制定投資管理政策，而不應與企業年金合并管理。 
    由于相當一部分集成年金計劃屬于零售的性質，例如集成信托產品就是典型的零售產品，所以，對其成本是高于還是低于單雇主計劃一直存在著爭議，統計資料也經常存在相互矛盾的情況，甚至對拉美養老金管理公司的成本問題也存在著爭議。對這個問題，在設計集成信托產品時要予以注意。澳大利亞的資料比較豐富一些，從比較可靠的資料來看，零售產品的成本占資產比例為2.0%，比單雇主計劃0.7%要高出一倍多。但奇怪的是，澳大利亞的行業基金成本是1.0%，竟然也比單雇主計劃成本還高出0.3%，這就有些讓人墮入霧里云中，難以辨別判斷其他數據的可靠性了，因為行業基金的受托人一般來說是非盈利性的，在所有類型的基金里，其成本應該是最低的。