造船業受替代品和新進入者的威脅較小，但來自上下游的壓力卻逐步加大，尤其是上游鋼鐵等原材料和配套設備供應商方面的成本壓力，正慢慢侵蝕著造船業的利潤空間；造船業行業內部中日韓三國鼎立局面初步形成，其他國家暫不具備與其競爭的實力。 

　　全球造船業仍處于景氣期，此輪景氣持續時間之長、景氣度之高前所未有。2008年全球造船業很可能出現適度回落，但這并不代表造船業從此進入低迷階段，我們傾向于認為2008年及以后全球造船業將由高度繁榮轉向中度興旺。 

　　全球造船業正加速向中國的產業轉移。憑借在船舶制造成本、海岸資源上等的比較優勢，中國已在常規船方面的競爭優勢已經超過韓國。中國趕超韓國成為世界第一造船大國只是時間問題。但中國在造船技術、生產效率以及基礎設備等方面與日韓仍有一定差距，而且人民幣升值、勞動力、原材料價格上漲等方面的壓力逐步加大，都給未來中國造船業的進一步發展帶來了極大的不確定性。 

　　中國船舶工業集團公司和中國船舶重工集團是我國造船業的兩大主干將。本輪全球造船業的高度興旺為中國造船業提供了難得的發展機遇，得益于全球造船業產業轉移和我國政府的大力扶植，近五年來中國造船業的發展用飛躍來形容并不為過，取得了巨大的成績。 

　　造船業下一個競爭焦點將會是在高技術附加值船舶和配套設備的研制上，一旦造船業高位回落，甚至轉而進入低迷狀態，那些擁有高經濟附加值產品及業務的公司更具持續成長優勢。兩大造船集團除了造船主業外，非船業務也占一席之地，抗風險能力明顯強于以船舶制造為單一主業的地方船廠。而且從業務上看，相比于以船配為主業公司，一段時間內，以造船為主業的公司更具實力。 

　　除了受益于整個造船業的景氣，經營業績大幅提升，后續的資產注入仍會是兩大集團旗下上市公司的關注焦點。綜合個方面因素判斷，建議增持中國船舶（600150）和廣船國際（600685），謹慎持有中船股份（600072）。準備上市的中船重工股份公司，極有可能繼承集團擁有的國內實力最強的船配資產，值得關注。