嚴(yán)控信貸規(guī)模、縮減外債規(guī)模，這些政策使很多企業(yè)面臨著現(xiàn)金流吃緊的尷尬局面。但也同時(shí)給了銀行發(fā)展公司業(yè)務(wù)的契機(jī)。 

　　“現(xiàn)在每一分錢對(duì)我們來(lái)說(shuō)都很重要！”是目前各財(cái)務(wù)總監(jiān)最常說(shuō)的一句話�！按竺�鼎鼎的飛躍公司出現(xiàn)當(dāng)前的局面就是因?yàn)楝F(xiàn)金流斷了，我們必須要找到可靠的資金來(lái)源�！币晃粐�(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)總監(jiān)日前對(duì)本刊記者說(shuō)。 

　　目前眾多企業(yè)都深刻感受到了國(guó)家宏觀緊縮政策的威力。嚴(yán)控信貸規(guī)模、大力度縮減外債規(guī)模......這使得中國(guó)很多企業(yè)面臨一個(gè)尷尬難熬的局面：現(xiàn)金流告急。 

　　此時(shí)各商業(yè)銀行提供的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)就成為公司較為青睞的一種選擇。供應(yīng)鏈金融，簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。 

　　近期華夏銀行(600015.SH)推出了“融資共贏鏈”業(yè)務(wù)，此前諸多外資銀行和浦發(fā)銀行、深發(fā)展等中資銀行也推出了這一業(yè)務(wù)。這表明供應(yīng)鏈融資這一細(xì)分市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。 

　　華夏銀行公司業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理劉臣對(duì)本刊記者表示，這一業(yè)務(wù)的推出并不是要規(guī)避目前央行的緊縮信貸政策。但他同時(shí)也認(rèn)為，目前各企業(yè)資金鏈較為緊張的現(xiàn)實(shí)，為這一新業(yè)務(wù)的推出和擴(kuò)展提供了較好的契機(jī)。據(jù)悉，華夏銀行對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)給予了厚望——華夏銀行立志成為供應(yīng)鏈金融這一業(yè)務(wù)的佼佼者。 

　　資金鏈緊繃帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇 

　　一家汽車經(jīng)銷商通過(guò)多年努力，終于獲得了敘利亞客戶的600輛公交車的訂單，第一批交貨的貨值約1000萬(wàn)美元。但此時(shí)公司財(cái)務(wù)總監(jiān)遇到了一個(gè)棘手的難題：出口貨款將在1個(gè)月后才能收到，但是卻要在發(fā)貨后立即向汽車制造商支付采購(gòu)汽車的貨款，因此他們選擇了向銀行申請(qǐng)辦理出口押匯。 

　　“但為這個(gè)項(xiàng)目一直提供資金支持的銀行，此時(shí)卻拒絕了我們，因?yàn)槟壳案魃虡I(yè)銀行的美元頭寸都比較緊張�！边@位財(cái)務(wù)總監(jiān)對(duì)此一籌莫展。 

　　就在此時(shí)，華夏銀行找到這家公司，向其推薦了“國(guó)際票證融資鏈”業(yè)務(wù)。辦理這一業(yè)務(wù)，這家公司不僅不需要辦理復(fù)雜的手續(xù)，而且不需支付出口押匯利息支出。很快，“我和華夏銀行達(dá)成了合作協(xié)議，沒(méi)辦法，他們的業(yè)務(wù)太有吸引力了�！� 

　　海通證券的一位分析師指出，企業(yè)目前的資金鏈緊張問(wèn)題確實(shí)為國(guó)內(nèi)中資商業(yè)銀行推廣供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供了契機(jī)，“能夠讓企業(yè)快速獲得所需資金的業(yè)務(wù)，無(wú)疑是目前最好的業(yè)務(wù)”。 

　　據(jù)了解，華夏銀行早在2003年就已開(kāi)始了供應(yīng)鏈金融服務(wù)方面的嘗試，但是品種還較為單一，業(yè)務(wù)量也不大。但華夏銀行的管理層意識(shí)到供應(yīng)鏈金融在今后商業(yè)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)中的重要性，在其2007年度年報(bào)中，華夏銀行特別強(qiáng)調(diào)，將“繼續(xù)推進(jìn)物流金融、現(xiàn)金新干線等知名品牌，推出更多創(chuàng)新產(chǎn)品”。 

　　正是在這種背景下，華夏銀行大大豐富了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品序列，業(yè)務(wù)量開(kāi)始了質(zhì)的飛躍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，華夏銀行累計(jì)在各領(lǐng)域供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)量達(dá)到213億元，今年頭5個(gè)月即已達(dá)到161億元。 

　　專業(yè)化團(tuán)隊(duì)規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn) 

　　據(jù)華夏銀行公司業(yè)務(wù)部產(chǎn)品開(kāi)發(fā)室的康建業(yè)介紹，華夏銀行推出的“融資共贏鏈”業(yè)務(wù)與其他銀行的相關(guān)品種一個(gè)最大的不同是，這一業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了本外幣的結(jié)合，對(duì)客戶來(lái)說(shuō)延伸了供應(yīng)鏈的范圍，直接將供應(yīng)鏈延伸到境外。 

　　但康建業(yè)也認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融在日常操作中的風(fēng)險(xiǎn)較大，目前華夏銀行有兩種手段規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，第一是靠供應(yīng)鏈核心客戶的信用，通過(guò)核心客戶的信用綁定來(lái)降低對(duì)上下游中小客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，另外還可以借助核心客戶的信息資源實(shí)現(xiàn)對(duì)其上下游客戶的風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí)銀行和第三方倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)客戶共享。 
    第二是通過(guò)控制資金流或物流來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，物流和資金流都是封閉運(yùn)作，通過(guò)把握企業(yè)的貿(mào)易行為，控制貿(mào)易項(xiàng)下的資金流和物流來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。即通過(guò)擔(dān)保物，在傳統(tǒng)擔(dān)保物不足的情況下，一些動(dòng)產(chǎn)比如存貨可以作為質(zhì)押，一旦發(fā)生不良行為，華夏銀行將處置動(dòng)產(chǎn)。 

　　劉臣指出，為了規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，華夏銀行特別針對(duì)“融資共贏鏈”要求各分行成立貨押中心，通過(guò)專業(yè)化的隊(duì)伍來(lái)防范和控制操作中的風(fēng)險(xiǎn)，保證供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。同時(shí)專業(yè)化的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)則是華夏銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的殺手锏。 

　　華夏銀行在總分行層面分別建立了跨部門的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)營(yíng)銷管理團(tuán)隊(duì)，由相關(guān)業(yè)務(wù)部門人員參加，負(fù)責(zé)產(chǎn)品營(yíng)銷管理和技術(shù)支持工作，全國(guó)性的大型優(yōu)質(zhì)客戶由總行牽頭營(yíng)銷。 

　　分行層面也成立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)專業(yè)營(yíng)銷與服務(wù)團(tuán)隊(duì)，主要負(fù)責(zé)本業(yè)務(wù)產(chǎn)品營(yíng)銷活動(dòng)的組織、推動(dòng)，設(shè)立專門的產(chǎn)品人員提供技術(shù)支持；核心企業(yè)所在區(qū)域的分行負(fù)責(zé)開(kāi)展客戶的營(yíng)銷工作；制定具體措施，支持和參與客戶經(jīng)理的客戶營(yíng)銷；負(fù)責(zé)對(duì)轄內(nèi)客戶經(jīng)理的業(yè)務(wù)培訓(xùn)等。 

　　銀行新的角力戰(zhàn)場(chǎng) 

　　據(jù)劉臣透露，今后一段時(shí)期，鋼鐵、能源、電力等行業(yè)將成為“融資共贏鏈”的主攻方向。東海證券的一位長(zhǎng)期跟蹤銀行的分析師對(duì)本刊記者指出，華夏銀行此次的做法無(wú)疑會(huì)使各商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資這一細(xì)分市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)白熱化的趨勢(shì)。 

　　據(jù)他透露，早先供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)主要由渣打、花旗等外資銀行壟斷，主要是依據(jù)諸如沃爾瑪之類的核心企業(yè)的高等級(jí)信用，向它們的中國(guó)供應(yīng)商提供生產(chǎn)資金。而隨著中資銀行業(yè)務(wù)水平的提高，中資銀行也開(kāi)始逐漸涉足這一領(lǐng)域，比如光大銀行。據(jù)悉，2007年光大銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)進(jìn)行全面梳理整合，正式形成了應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資、陽(yáng)光商品融資等金融產(chǎn)品，以及針對(duì)鋼鐵、電信、汽車等行業(yè)提出行業(yè)整體金融服務(wù)，解決方案等品種豐富的供應(yīng)鏈融資服務(wù)，并將該項(xiàng)服務(wù)正式命名為“陽(yáng)光供應(yīng)鏈”。 

　　這位分析師認(rèn)為，在國(guó)家緊縮信貸的基調(diào)沒(méi)有放松的情況下，通過(guò)融資供應(yīng)鏈這種方式非但不違反國(guó)家政策，同時(shí)也可以使商業(yè)銀行獲得新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。 

　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)此前發(fā)布了《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求各商業(yè)銀行要積極開(kāi)發(fā)新的授信經(jīng)營(yíng)模式，轉(zhuǎn)變僅重視抵押品的傳統(tǒng)授信經(jīng)營(yíng)模式，充分重視企業(yè)的現(xiàn)金流和流程監(jiān)控。探索圍繞核心企業(yè)、開(kāi)發(fā)上下游企業(yè)的全景式供應(yīng)鏈融資方式，滿足現(xiàn)代服務(wù)業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的需求。 

　　“但這種利益的驅(qū)使，將使得這一市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈�！比A夏銀行對(duì)于自己成為供應(yīng)鏈金融的翹楚滿懷信心。這或許源于它們?cè)谶@一領(lǐng)域的獨(dú)特發(fā)明。此前的供應(yīng)鏈金融一般采取“1+N”模式，也就是僅僅針對(duì)核心企業(yè)的上游或者下游的模式，而華夏“融資共贏鏈”業(yè)務(wù)則是采取“N+1+N”模式，將供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)及其上下游企業(yè)貫通起來(lái)，圍繞核心企業(yè)設(shè)計(jì)個(gè)性化的金融服務(wù)方案。 

　　東海證券的分析師則認(rèn)為，華夏銀行的第二大股東德意志銀行將會(huì)在技術(shù)模型、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)以及海外市場(chǎng)等多方位為華夏銀行提供良好的支持。 

　　但一位業(yè)內(nèi)人士指出，在中國(guó)的對(duì)公業(yè)務(wù)市場(chǎng)上，掌握央企資源是獲勝的關(guān)鍵，而由于歷史原因，央企和中資銀行的淵源頗深，中央特大型國(guó)企的基本賬戶都開(kāi)設(shè)在中資銀行，因此央企的采購(gòu)融資落入中資銀行“腰包”的可能性更大。 

　　據(jù)了解，華夏銀行已經(jīng)同中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司簽署了全面合作協(xié)議，而下屬分行則和中國(guó)遠(yuǎn)洋總公司、中國(guó)外運(yùn)總公司等物流企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行了合作。