□深圳發(fā)展銀行-中歐國際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組
    巴塞爾委員會將操作風(fēng)險定義為由于不完善或者失靈的內(nèi)部控制、人為錯誤、系統(tǒng)失靈以及外部事件等給商業(yè)銀行帶來的損失，損失包括所有與風(fēng)險事件相聯(lián)系的成本支出。
    供應(yīng)鏈融資中的操作風(fēng)險涵蓋了信用調(diào)查、融資審批、出賬和授信后管理和操作等業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)上由于操作不規(guī)范或操作中的道德風(fēng)險所造成的損失。而授信支持性資產(chǎn)的有效控制是融資解決方案的一個核心部分，此環(huán)節(jié)涉及大量的操作控制，這部分的操作風(fēng)險管理成為供應(yīng)鏈融資操作風(fēng)險管理重點。
    一、風(fēng)險屏蔽技術(shù)導(dǎo)致信用風(fēng)險向操作風(fēng)險的轉(zhuǎn)移
除了風(fēng)險回避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險自留、風(fēng)險補償、損失控制等手段以外，供應(yīng)鏈金融在信用風(fēng)險控制方面的重要創(chuàng)新即是 “風(fēng)險屏蔽”。
    從銀行的角度看，信用風(fēng)險可以從客觀存在和主觀臨受兩個層面理解。供應(yīng)鏈中小企業(yè)成員的信用等級較低是客觀事實，但是通過授信模式中物流、資金流控制等自償性技術(shù)的運用，中小企業(yè)低信用水平對授信安全性的作用機制被有效地隔離和阻斷。
    在實施上述風(fēng)險屏蔽技術(shù)的過程中，銀行操作環(huán)節(jié)顯著增加、操作的復(fù)雜程度明顯高于傳統(tǒng)流動資金貸款業(yè)務(wù)，導(dǎo)致操作錯誤、操作制度的法律不確定性和漏洞出現(xiàn)的概率都增加。因此形成了較高的操作風(fēng)險。
    如前文所指出的，信用風(fēng)險屏蔽技術(shù)旨在構(gòu)筑隔離主體信用風(fēng)險的“防火墻”。如果 “防火墻”漏洞百出，則供應(yīng)鏈中小企業(yè)成員的低信用水平對授信安全性仍然存在強關(guān)聯(lián)。這樣，信用風(fēng)險因為風(fēng)險屏蔽技術(shù)而向操作風(fēng)險轉(zhuǎn)移。舉個例子：為了避免財產(chǎn)因意外導(dǎo)致的價值損失而購買了財產(chǎn)險，結(jié)果產(chǎn)生了新的風(fēng)險：保險公司在意外發(fā)生后是否能夠履約理賠。
    供應(yīng)鏈融資的操作控制首先要確保授信支持性資產(chǎn)的有效性和可實現(xiàn)性。
    銀行首先應(yīng)當(dāng)確認(rèn)資產(chǎn)是否真實存在，授信企業(yè)是否擁有資產(chǎn)的完整所有權(quán)。
    在出現(xiàn)信用風(fēng)險時，確保銀行對資產(chǎn)的所有權(quán)受到法律保護。
    銀行應(yīng)當(dāng)確保授信支持資產(chǎn)對于授信信用支持的充分性，也就是資產(chǎn)的價值能充分補償銀行可能出現(xiàn)的最大授信損失。
    銀行還應(yīng)當(dāng)確保授信支持性資產(chǎn)受到有效監(jiān)控。這在國內(nèi)目前供應(yīng)鏈融資中，主要是依靠現(xiàn)金流管理和物流管理的相關(guān)技術(shù)手段。
    在物流和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)換過程中，比如貨物在上游發(fā)貨到買家的運輸途中，銀行有可能失去對物流和現(xiàn)金流的控制。對于這個過程的風(fēng)險，銀行可以采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移的管理方法，將承運風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方物流或保險公司。
    現(xiàn)金流和物流的監(jiān)控操作除了實現(xiàn)信用隔離外，同時可以起到授信資金使用方向控制的作用。此外，由于供應(yīng)鏈內(nèi)部關(guān)系的相對穩(wěn)定，資金流和物流的起點和終點是明確的，物流和資金流的狀態(tài)比較清晰，在對物流和資金流的監(jiān)控中，銀行可以獲得對授信企業(yè)經(jīng)營狀況的信息，以便在企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題時及時采取風(fēng)險防范措施。
二、操作風(fēng)險管理的流程
    第一，操作風(fēng)險識別。
    在操作風(fēng)險管理中，風(fēng)險識別是最關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)。巴塞爾委員會建立了分析操作風(fēng)險的基本框架。按照導(dǎo)致操作風(fēng)險的不同因素，將操作風(fēng)險分為四類：人員因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險、流程因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險、系統(tǒng)因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險和外部事件導(dǎo)致的操作風(fēng)險。
    在供應(yīng)鏈融資的操作風(fēng)險管理中，銀行可以根據(jù)巴塞爾委員會提供的操作風(fēng)險分類框架，建立自己的切合供應(yīng)鏈融資流程的操作風(fēng)險目錄，并不斷總結(jié)自身和其他銀行的失誤，對操作風(fēng)險目錄進行更新，使得操作風(fēng)險識別逐漸趨向全面。
    供應(yīng)鏈融資的流程基本劃分為以下一些環(huán)節(jié)：信用調(diào)查、產(chǎn)品設(shè)計、融資審批、出賬和授信后管理、貸款回收等。在每個環(huán)節(jié)中，銀行損失可能有三個方面：一是造成銀行資產(chǎn)損失，二是銀行失去潛在投資機會，三是銀行聲譽受損。銀行可以從人員因素、流程因素、系統(tǒng)因素和外部事件等幾個方面分析每個環(huán)節(jié)否是有導(dǎo)致銀行損失的風(fēng)險。
    在授信調(diào)查階段，人員因素引起的操作風(fēng)險是主要的操作風(fēng)險。供應(yīng)鏈融資以企業(yè)的交易信息作為風(fēng)險評估的重要依據(jù)，同時利用交易中的物流和現(xiàn)金流作為風(fēng)險控制的中介目標(biāo)。因此，在授信調(diào)查方面與傳統(tǒng)流動資金貸款的主體信用調(diào)查差異較大，專業(yè)化要求較高，這很可能導(dǎo)致客戶經(jīng)理的疏漏和誤判。
    在操作模式的設(shè)計階段，流程設(shè)計完善性的風(fēng)險是最主要的操作風(fēng)險。供應(yīng)鏈融資需要對授信支持資產(chǎn)進行控制。要實現(xiàn)控制目的，在授信合同、協(xié)議以及操作流程設(shè)計上，必須在保證可操作性的前提下杜絕明顯漏洞，否則就會給欺詐行為留下可乘之機。
    融資審批階段的操作風(fēng)險涉及人員風(fēng)險、流程風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險。人員風(fēng)險有內(nèi)部欺詐、越權(quán)等主觀行為造成的風(fēng)險，也有人員業(yè)務(wù)能力不匹配、關(guān)鍵崗位人員流失造成的客觀人員風(fēng)險。流程風(fēng)險則包括銀行授信審批流程不合理、授權(quán)不恰當(dāng)造成的內(nèi)部控制體系的問題，也包括文件信息傳遞不及時等業(yè)務(wù)流程上的問題。系統(tǒng)風(fēng)險則主要是指用于后臺風(fēng)險管理支持的系統(tǒng)或模型未能有效識別風(fēng)險導(dǎo)致的決策失誤。
    出賬和授信后管理是供應(yīng)鏈融資中實行資金流和物流控制的核心，尤其對于預(yù)付和存貨業(yè)務(wù)而言，操作頻密，是操作風(fēng)險集中的環(huán)節(jié)。四類操作風(fēng)險在這個環(huán)節(jié)都存在，比如倉儲監(jiān)管人員欺詐或失職造成的人員風(fēng)險、對于貨物市場價格監(jiān)控系統(tǒng)未能預(yù)警導(dǎo)致未能采取必要措施形成的系統(tǒng)風(fēng)險等。
    第二，操作風(fēng)險評估。
    操作風(fēng)險一直以來被認(rèn)為是難以定量衡量的，因此在操作風(fēng)險管理中，一般采用風(fēng)險目錄和操作指引的方式進行定性管理。在巴塞爾委員會將操作風(fēng)險納入最低資本監(jiān)管要求后，操作風(fēng)險模型有了比較大的發(fā)展。但到目前，操作風(fēng)險精確度量實際上還存在相當(dāng)?shù)睦щy。
    供應(yīng)鏈融資中操作風(fēng)險評估的主要意義，在于將操作風(fēng)險度量與操作風(fēng)險管理有機結(jié)合。因此，現(xiàn)階段，建立操作風(fēng)險數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)是操作風(fēng)險評估的首要工作。銀行應(yīng)當(dāng)收集和分析供應(yīng)鏈融資的不同環(huán)節(jié)中各類操作風(fēng)險造成的損失數(shù)據(jù)，并根據(jù)這些數(shù)據(jù)，評估供應(yīng)鏈各項業(yè)務(wù)中操作風(fēng)險的損失率。然后根據(jù)操作風(fēng)險的損失率，結(jié)合銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)，評估供應(yīng)鏈融資各項業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險是否在銀行的承受范圍內(nèi)，供決策參考。
    第三，操作風(fēng)險控制。
    操作風(fēng)險管理技術(shù)發(fā)展目前處于初步階段，操作風(fēng)險管理方法與技術(shù)也于探索階段，但一些操作風(fēng)險控制的原則已經(jīng)在國際商業(yè)銀行的實踐中被廣泛采用。
    首先，在選擇操作風(fēng)險控制方法時必須考慮成本與收益的匹配。其次，有關(guān)操作風(fēng)險的每個環(huán)節(jié)必須有明確的責(zé)任人，使損失可以追究到人。這是完善內(nèi)控體系的關(guān)鍵。
    控制操作風(fēng)險的思路有以下幾個方面：一是完善內(nèi)控體系，二是提高人員素質(zhì)，三是降低對操作人員的依賴，四是采用激勵措施。其他的風(fēng)險分散方法還包括建立培訓(xùn)方案、引入保險和外包。下面我們結(jié)合供應(yīng)鏈融資的一些特點，介紹供應(yīng)鏈融資中一些常用的操作風(fēng)險控制方法：
    完善內(nèi)控體系。供應(yīng)鏈融資主要特點表現(xiàn)在授信支持資產(chǎn)的審核與管理上。一般審貸分離不能完全保證這個環(huán)節(jié)的人員風(fēng)險，因此供應(yīng)鏈融資中銀行可以設(shè)立獨立的授信支持資產(chǎn)管理部門，通過業(yè)務(wù)線的客戶經(jīng)理和授信支持資產(chǎn)管理部門人員的雙重核查，來降低人員操作風(fēng)險。一些循環(huán)貸款產(chǎn)品，如存貨和應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品，還應(yīng)建立定期的審核制度，定期檢查存貨與應(yīng)收賬款是否符合授信合同規(guī)定的要求。
    提高人員素質(zhì)。在供應(yīng)鏈融資中，除了培養(yǎng)員工風(fēng)險意識和職業(yè)道德外，對于員工的能力培養(yǎng)也是非常重要的。在信用評審中，應(yīng)重點培訓(xùn)授信評審人員對企業(yè)間交易的真實性、正常性進行評價的能力、授信支持資產(chǎn)的真實性、有效性評價的能力以及對操作模式可行性評價的能力。設(shè)立授信支持資產(chǎn)的管理部門，也可以有效提高人員的專業(yè)化水平，防范存貨監(jiān)控、票據(jù)辨別等的環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險。
    降低對操作人員個體能力的依賴。供應(yīng)鏈融資貸前需要調(diào)查的信息比一般企業(yè)授信要更復(fù)雜，銀行可以建立專業(yè)的調(diào)查、審查模版和相關(guān)指引。調(diào)查人員按照模版要求的框架進行信息搜集，可以有效降低調(diào)查人員專業(yè)能力的對調(diào)查結(jié)果有效性的影響。在供應(yīng)鏈融資的出賬和貸后管理環(huán)節(jié)，銀行應(yīng)建立細致的操作指引，明確操作流程、關(guān)注的風(fēng)險點和操作的步驟要求，使得操作人員有章可循，嚴(yán)格控制自由裁量權(quán)。針對不同類別產(chǎn)品，應(yīng)制定標(biāo)準(zhǔn)的合同和協(xié)議文本，并對填寫的規(guī)范作出詳細說明。
    不斷完善各類產(chǎn)品的業(yè)務(wù)流程。供應(yīng)鏈融資作為一項新興業(yè)務(wù)，發(fā)展中會不斷發(fā)現(xiàn)新的問題。同時，相關(guān)的監(jiān)管制度或法律法規(guī)也在不斷完善。
    合理引用操作風(fēng)險轉(zhuǎn)移技術(shù)。操作風(fēng)險的轉(zhuǎn)移手段包括兩類：一是風(fēng)險保險，二是操作環(huán)節(jié)外包。在國外，許多操作風(fēng)險可以通過保險方式進行轉(zhuǎn)移，但國內(nèi)尚不具備廣泛推廣的類似條件。不過，在供應(yīng)鏈融資的物流管理環(huán)節(jié)，有些保險產(chǎn)品可以為供應(yīng)鏈融資的操作風(fēng)險提供轉(zhuǎn)移渠道。比如一些保險公司就曾經(jīng)探討過監(jiān)守自盜的相關(guān)險種。另外，在國內(nèi)供應(yīng)鏈融資實踐中，很多銀行通過與第三方物流的戰(zhàn)略合作，將物流監(jiān)管的操作風(fēng)險轉(zhuǎn)移到物流或倉儲公司，有效降低了操作風(fēng)險的管理成本。 （未完待續(xù)）
    本連載內(nèi)容摘自 《供應(yīng)鏈金融：新經(jīng)濟下的新金融》，上海遠東出版社2009年1月出版。