(1)海運細分市場的需求邊際增量都將來自于外需 　　3個海運細分市場未來的需求邊際增量都主要來自于國外。在這樣的邏輯下，國外經濟若復蘇快于預期，則航運市場表現會好于預期，特別是集裝箱和散貨市場。
　　(2)散貨市場：現時已處于一個盈利比較可觀的時期，這個盈利水平預期可得以維持
　　BDI位于3000點以上，自1985年BDI指數成立以來，即可以說是一個景氣的相對繁榮時期。若2009-2010年能維持這個水平，對于散貨船東來說，已經是處于歷史上一個盈利很可觀的階段。
　　我們認為散貨需求無庸擔心，需要關注的是運力的變化。在本次報告，我們以Cape為例，測算每月運力交付。如果需求的增量可以消化這些新增加的運力，則運價可以一直維持在這個相對高的水平。經過測算，若船舶延遲率能一直維持在30-40%水平，則國外鋼鐵產能利用率提升帶來的礦石需求增量可基本消化新投放運力。
　　(3)集裝箱市場：在8月美線運價上漲及歐線旺季附加費征收之后，有望接近盈虧平衡點
　　8月，歐洲線在繼7月順利漲價之后醞釀征收約200美元/TEU的旺季附加費;同時，燃油附加費繼續提升。而美線運價在8月計劃上漲500美元/TEU。若順利上漲，班輪公司有望接近業績的盈虧平衡點。我們認為這對于集裝箱行業是一個重要的標志，這對于中海集運和中國遠洋都是一個意義非常重要的時點，相應的股價會有表現機會。預期3季度集裝箱運輸公司業績將有明顯的改善。
　　(4)首次推出中國礦石進口監測指標
　　本次我們試探性的把中國幾個重要港口未來一周的礦石到港船舶作為監測指標，目的是希望能有預見性的預測中國礦石進口情況，從而對散貨市場運價走向有所預期。同時，我們監測分別從巴西、澳洲前來的船舶和貨量，希望以此預期運距的變化。目前看來，貨量上稍有回落，但還沒有出現明顯波動。
　　(5)沿海煤炭運輸：運價繼續上漲
　　總體來說，如我們月報中預測，航運幾大細分市場在7-8月運價都在上漲，甚至超過預期。3季度航運公司業績都將有顯著的改善，為航運公司股價上漲繼續提供支撐。