公司大股東中鋼集團(tuán)(中鋼股份)2010年IPO啟動(dòng)，央企整合預(yù)期強(qiáng)烈。中鋼集團(tuán)是國(guó)務(wù)院國(guó)資委管理的中央企業(yè)，所屬二級(jí)單位69家，為鋼鐵企業(yè)提供綜合配套、系統(tǒng)集成服務(wù)，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)覆蓋資源開(kāi)發(fā)、貿(mào)易物流、工程科技、設(shè)備制造、專(zhuān)業(yè)服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域，旗下核心業(yè)務(wù)有中鋼礦業(yè)、中鋼炭素、中鋼耐材、中鋼鐵合金、中鋼裝備制造五大產(chǎn)業(yè)。2010年集團(tuán)提出力爭(zhēng)IPO如期完成，此事件將使公司央企整合預(yù)期增強(qiáng)，帶來(lái)主題投資機(jī)會(huì)。 
　　四氧化三錳產(chǎn)能、工藝與成本控制已近極致，保證公司穩(wěn)定的業(yè)績(jī)。公司主導(dǎo)產(chǎn)品四氧化三錳產(chǎn)能2.5萬(wàn)噸，全國(guó)市場(chǎng)占有率達(dá)35%以上，是國(guó)內(nèi)第二大電子級(jí)四氧化三錳生產(chǎn)商；成本控制能力國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)品毛利率高出市場(chǎng)占有率第一的金瑞科技(11.74,0.00,0.00%)近兩個(gè)百分點(diǎn)。四氧化三錳產(chǎn)品占收入的40%，為公司目前最穩(wěn)定的收入來(lái)源。
　　投資建議：公司主營(yíng)仍處于盈虧平衡狀態(tài)，從PE、PB分析，均屬偏高，不具備估值優(yōu)勢(shì)；鑒于央企整合預(yù)期、主業(yè)轉(zhuǎn)型在即，公司投資價(jià)值正在顯現(xiàn)，目前給予“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。